故事发生在明朝未年。杨独行（杨鸣健 饰）武功盖世，却从不过问江湖恩怨。一日，白莲教大师兄之弟李天仇（周国宾 饰）因故在自家沾毒酒丧命，视名声为天大的杨独行誓言找出投毒的真凶。他找到白莲教二师兄刘黑虎（赵小锐 饰）质问，刘辩…

抗日战争结束。国民党中校参谋鲍望春奉命接收大汉奸白厉冰的财产。正直的资本家花步庭被有心敲诈的警备司令部副司令江砥平列为汉奸。舞会上，江砥平与军统特派员顾效同为争舞女白黛林剑拔弩张。白厉冰以卖身契逼白黛林去杀鲍望春，白黛林…